传Facebook欲效仿谷歌绕开投行完成上市新日

发布时间：2020-01-15 10:33:42 阅读：次来源：纸桶厂家

北京时间11月30日上午消息，据国外媒体报道，知情人士透露，Facebook计划绕开华尔街投资银行，以类似于谷歌的混合拍卖模式完成IPO(首次公开招股)。

绕开投行

Facebook有望于明年第二季度上市，但目前的消息却对那些希望通过该公司的IPO(首次公开招股)获取巨额收益的华尔街投行不利。正当Facebook计划以超过1000亿美元的估值上市融资100亿美元的消息被炒得沸沸扬扬之际，又有消息显示，该公司的似乎并不准备借助投行的辅佐来完成上市。

据知情人士透露，Facebook CFO大卫·埃博斯曼(David Ebersman)已经对银行家表示，他对投行给这一交易带来的价值表示怀疑。Facebook发言人则拒绝对此置评。

部分华尔街人士表示，倘若没有投行的帮助，Facebook最多或许只能出售100亿美元的股票。知情人士则透露，埃博斯曼已经与部分共同基金的基金经理展开接触。但还有业内人士认为，Facebook此举只是一种谈判策略，意在压低上市费用。

但无论如何，投行都有可能丧失巨额咨询费。按照常规标准计算，Facebook的上市可以为投行带来约2亿美元的收入。

最有可能担任Facebook IPO承销商的华尔街投行是高盛和摩根士丹利。根据金融分析公司Dealogic的数据，高盛是今年全美第一大IPO承销商，摩根士丹利则在互联网IPO领域位居第一。高盛还在一年前主导并安排了对Facebook总额15亿美元的投资。

效仿谷歌

部分IPO观察人士认为，Facebook可能会效仿谷歌的做法，采用非常规的IPO模式。谷歌2004年启动总额19亿美元的IPO时，就采用了由投资公司WR Hambrecht开创的电子拍卖模式的混合版本。

美国投资公司GreenCrest Capital Managemen首席经济学家麦克斯·沃尔夫(Max Wolff)说：“由于没有遵循传统模式，谷歌的IPO在金融市场引发了巨大的反响。而Facebook一直在有意识地‘比谷歌更像谷歌’。”

部分华尔街投行认为，谷歌的方式并未获得彻底胜利。电子拍卖模式会根据出价对投资者进行分类，而谷歌则将这种模式与传统的投行模式进行了整合，但却因此导致投资者面临不确定性。就在公布IPO定价前夕，谷歌下调了定价区间，并减少了售股数量。

自那以后，电子拍卖模式几乎无人问津。WhiteGlove Health公司是最近一家试图采用这一IPO模式的企业，但由于面临市场动荡，该公司已经下调了招股价区间，并于今年9月放弃上市。

Dealogic的数据显示，谷歌的确节省了一定的IPO费用，其付费比率为2.8%，低于常规的3.9%。WR Hambrecht董事长威廉·汉姆布莱赫特(William Hambrecht)表示，由于其他投行积极性不高，谷歌的混合拍卖并未达到他的预期。他还将WhiteGlove Health的上市失败归咎于市场疲软。